Regulasie d voorraad opsies

Regulasie D Aanbod Onder die Securities Act van 1933, moet 'n aanbod om aandele te verkoop óf by die SEC of ontmoet 'n vrystelling. Regulasie D (of Reg D) bevat drie reëls verskaffing vrystellings van die registrasie vereistes, sodat sommige maatskappye aan te bied en hul sekuriteite te verkoop sonder om die sekuriteite met die SEC registreer. Vir meer inligting oor hierdie vrystellings, lees ons publikasies oor Reëls 504. 505. en 506 van Regulasie D. Maatskappye in die vertroue op 'n Reg D (17 CFR & sekte, 230,501 ev.) Vrystelling nie hul aanbod van sekuriteite met die SEC registreer, maar hulle moet dien wat & rsquo; s bekend as 'n & quot; Form D & quot; elektronies met die SEC nadat hulle verkoop eerste hul sekuriteite. Vorm D is 'n kort kennisgewing wat die name en adresse van die maatskappy & rsquo sluit; s promotors, uitvoerende beamptes en direkteure, en 'n paar besonderhede oor die aanbod, maar bevat min ander inligting oor die maatskappy. As jy dink oor te belê in 'n verordening D offer, moet jy toegang tot die EDGAR databasis te bepaal of die maatskappy ingedien Form D. Jy moet altyd gaan met jou staat sekuriteite reguleerder om te sien of hulle meer inligting oor die maatskappy en die mense daaragter. Maak seker om te vra of jou toestand reguleerder die offer te koop in jou toestand opgeklaar. Jy kan die adres en telefoonnommer vir jou toestand sekuriteite reguleerder kry deur die roeping van die Noord-Amerikaanse Securities Administrateurs Vereniging by (202) 737-0900 of besoek sy webwerf. Jy & rsquo; ook hierdie inligting in die staat regering afdeling van jou plaaslike telefoon boek te vind. Vir meer inligting oor die SEC & rsquo; s registrasievereistes en algemene vrystellings vir klein besighede om kapitaal, lees ons brosjure, Small Business & amp; die SEC. Vir meer inligting oor Regulasie D offers as 'n belegger, sien ons Investor Bulletin. Artikel 144: Selling Beperkte en beheer Securities Wanneer jy 'n beperkte sekuriteite te verkry of te hou beheer sekuriteite, moet jy 'n kwytskelding van registrasievereistes die SEC se vind om dit te verkoop in 'n openbare mark. Reël 144 kan openbare herverkoop van beperkte en beheer sekuriteite as 'n aantal voorwaardes voldoen word. Dit oorsig vertel jou wat jy nodig het om te weet oor die verkoop van jou beperkte of beheer sekuriteite. Dit beskryf ook hoe om 'n beperkende legende verwyder. Wat is beperk en beheer Securities? Beperk sekuriteite sekuriteite in ongeregistreerde, private verkope verkry vanaf die maatskappy wat dit uitreik of 'n filiaal van die gemeenskap. Beleggers tipies ontvang beperk sekuriteite deur private plasing offers Regulasie D aanbiedinge, werknemer voorraad voordeelplanne, as vergoeding vir professionele dienste, of in ruil vir die verskaffing van & quot; saadgeld & quot; of beginkapitaal om die maatskappy. Reël 144 (a) (3) identifiseer wat verkope te produseer beperk sekuriteite. Beheer sekuriteite is dié wat deur 'n filiaal van die maatskappy wat dit uitreik. 'N vennoot is 'n persoon, soos 'n uitvoerende beampte, 'n direkteur of 'n groot aandeelhouer in 'n verhouding van beheer met die gemeenskap. Beheer beteken die krag om die bestuur en beleid van die maatskappy gelas betrokke, hetsy deur middel van die eienaarskap van stemdraende sekuriteite, deur die kontrak of andersins. As jy sekuriteite te koop van 'n beherende persoon of & quot; affiliate, & quot; jy beperkte sekuriteite te neem, selfs al is hulle nie beperk in die hande van die filiaal se. beperkende & quot; As jy beperkende effekte te verkry, jy sal byna altyd 'n sertifikaat gestempel met 'n & quot ontvang; legende. Die legende dui daarop dat die sekuriteite nie kan herverkoop in die mark nie, tensy hulle geregistreer is by die SEC of vrygestel is van die registrasie vereistes. Sertifikate vir beheer sekuriteite gewoonlik nie gestempel met 'n legende. Wat is die voorwaardes van artikel 144? As jy wil om jou beperkte of beheer sekuriteite aan die publiek verkoop, kan jy aan die vereistes soos uiteengesit in artikel 144. toepassing voorwaardes Die reël is nie die enigste manier vir verkoop beperk of beheer sekuriteite, maar bied 'n & quot; n veilige hawe & quot; vrystelling aan verkopers. Die reël se vyf voorwaardes word hieronder opgesom: Bykomende effekte gekoop word by die gemeenskap raak nie die beheermaatskappy tydperk van voorheen gekoop sekuriteite van dieselfde klas. As jy beperk sekuriteite van 'n ander nie-geaffilieerde gekoop, kan jy ryg op daardie nie-geaffilieerde se beheermaatskappy tydperk om jou Holding tydperk. Vir geskenke gemaak deur 'n vennoot, begin die hou tydperk wanneer die filiaal die sekuriteite verkry en nie op die datum van die gawe. In die geval van 'n voorraad opsie, insluitend werknemer voorraad opsies, die beheermaatskappy tydperk begin op die datum waarop die opsie uitgeoefen word en nie die datum waarop dit toegestaan. Hou Tydperk. Voordat jy 'n beperkte sekuriteite in die mark kan verkoop, moet jy dit te hou vir 'n sekere tydperk van die tyd. As die maatskappy wat die sekuriteite uitgereik is 'n & ldquo; verslagdoening maatskappy & rdquo; in die sin dat dit onderhewig is aan die verslagdoening vereistes van die Securities Exchange Act van 1934, dan moet jy die sekuriteite hou vir ten minste ses maande. As die uitreiker van die sekuriteite is nie onderhewig aan die verslagdoeningsvereistes, dan moet jy die sekuriteite hou vir ten minste een jaar. Die betrokke hou tydperk begin wanneer die sekuriteite gekoop en ten volle betaal vir. Die beheermaatskappy tydperk slegs van toepassing op beperkte sekuriteite. Omdat sekuriteite verkry in die openbare mark nie beperk, is daar geen beheermaatskappy tydperk vir 'n vennoot wat sekuriteite van die uitreiker in die mark koop. Maar die herverkoop van aandele 'n vennoot se beheer sekuriteite is onderhewig aan die ander voorwaardes van die reël. Huidige Openbare Inligting. Daar moet voldoende huidige inligting oor die maatskappy wat dit uitreik publiek sigbaar voor die verkoping gemaak kan word nie. Vir verslagdoening maatskappye, beteken dit gewoonlik dat die maatskappye voldoen het aan die periodieke reporting vereistes van die Securities Exchange Act van 1934. Vir nie-verslaggewing maatskappye, beteken dit dat sekere inligting maatskappy, insluitende inligting oor die aard van sy besigheid, die identiteit van sy beamptes en direkteure, en sy finansiële state, is publiek sigbaar. Trading Deel Formule. As jy 'n vennoot, kan die aantal ekwiteitsinstrumente jy kan verkoop gedurende enige tydperk van drie maande oorskry nie die grootste van 1% van die uitstaande aandele van dieselfde klas wat verkoop word, of as die klas is gelys op 'n aandelebeurs, die grootste van 1% of die gemiddelde berig weeklikse handel volume gedurende die vier weke voor die indiening van 'n kennisgewing van verkoping op Vorm 144. oor-die-toonbank-aandele, insluitend dié wat op die OTC Bulletin Board en die Pink Sheets. kan slegs verkoop word deur die 1% meting. Gewone makelaarsloon transaksies. As jy 'n vennoot, moet die verkope hanteer word in alle opsigte as roetine handel transaksies, en makelaars kan nie meer as 'n normale kommissie ontvang. Nóg die verkoper of die makelaar kan bestellings tot die sekuriteite te koop samel. 'N kennisgewing van voorgenome verkoop Met die SEC. As jy 'n vennoot, moet jy 'n kennisgewing indien met die SEC op Vorm 144 indien die verkoop behels meer as 5000 aandele of die totaal dollar bedrag is meer as $ 50,000 in 'n tydperk van drie maande. As ek nie 'n filiaal van die uitreiker, watter omstandighede van Reël 144 Moet ek aan? As jy nie is (en nie vir ten minste drie maande) 'n filiaal van die maatskappy die uitreiking van die aandele en het die beperkte sekuriteite gehou word vir ten minste een jaar, kan jy die sekuriteite te verkoop, sonder inagneming van die omstandighede in artikel 144 hierbo bespreek . As die uitreiker van die sekuriteite is onderhewig aan die Exchange Act verslagdoeningsvereistes en jy die sekuriteite gehou vir ten minste ses maande, maar minder as een jaar, kan jy die sekuriteite te verkoop solank as wat jy voldoen aan die huidige openbare inligting toestand. Kan die Securities Openbare verkoop word indien die voorwaardes van artikel 144 voldoen? Selfs as jy die voorwaardes van artikel 144 voldoen, kan jy jou beperkte sekuriteite nie aan die publiek verkoop totdat jy die legende uit die sertifikaat gekry. Slegs 'n oordrag agent kan 'n beperkende legende verwyder. Maar die oordrag agent sal die legende nie verwyder nie, tensy jy die toestemming van die uitgewer & mdash het verkry, gewoonlik in die vorm van 'n mening brief van die uitgewer se raad & mdash; dat die beperkende legende verwyder kan word. Tensy dit gebeur, sê die oordrag agent nie die gesag om die legende verwyder het en toelaat dat uitvoering van die handel in die mark. Om die legende verwydering proses te begin, moet 'n belegger kontak die maatskappy wat die sekuriteite uitgereik, of die oordrag agent vir die sekuriteite, om te vra oor die prosedures vir die verwydering van 'n legende. Die verwydering van die legende kan 'n ingewikkelde proses wat jy om te werk met 'n prokureur wat spesialiseer in effek reg wees. Wat gebeur as 'n geskil oor die vraag of ek kan verwyder die legende? Indien 'n geskil ontstaan ​​oor die vraag of 'n beperkende legende verwyder kan word, sal die SEC nie ingryp. Die opheffing van 'n legende is 'n saak net in die diskresie van die uitreiker van die sekuriteite. wet State, nie die federale wet, dek geskille oor die verwydering van legendes. Dus, sal die SEC nie op te tree in enige besluit of betwis oor die verwydering van 'n beperkende legende. regulasies Nakoming Guide to Klein Entiteite Regulasie U: Krediet deur banke of ander as Brokers of Handelaars persone vir die doel van aankope of uitvoering Marge Aandeel 12 CFR 221 Hierdie beskrywing moet nie geïnterpreteer word as 'n omvattende verklaring van die regulering. Inteendeel, dit is bedoel om 'n breë oorsig van die vereistes van die regulasie gee. Die volle regulasie is beskikbaar op die Staatsdrukkery webwerf. Regulasie U stel sekere vereistes vir die leners, behalwe sekuriteite makelaars en handelaars, wat krediet verseker deur marge voorraad uit te brei. Marge voorraad sluit in enige ekwiteitsekuriteithouers geregistreer op 'n nasionale sekuriteitebeurs soos die New York Aandelebeurs of die Amerikaanse Effektebeurs; enige oor-die-toonbank (ODT) sekuriteit beurs in Nasionale Mark die Nasdaq Stock Market se; enige sekuriteit skuld omskep in 'n marge voorraad; en die meeste effektetrusts. Die regulering dek entiteite wat nie makelaars of handelaars, insluitende kommersiële banke, spaar en lening verenigings, federale spaar banke, krediet-unies, produksiekrediet verenigings, versekeringsmaatskappye, en maatskappye wat werknemer voorraad opsie planne is. Regulasie U het sekuriteite krediet verleng deur kommersiële banke sedert 1936. Twee belangrike gebeurtenisse gedek plaasgevind het in 1968 en 1998 die eerste plek in 1968 die Federale Reserweraad Verordening G om sekuriteite krediet verleng deur iemand anders as banke, makelaars, en handelaars leners te dek. Regulasie G is saamgesmelt in regulasie U in 1998. Tweedens, in 1968 die Raad die bevoegdheid om 'n lys van OTC voorrade wat onderhewig was aan regulasie U in dieselfde mate as beursverhandelde aandele publiseer ontvang. In 1998 het die Raad opgehou publikasie van sy OTC lys ten gunste van afhanklikheid van die notering standaarde vir Nasionale Mark die Nasdaq Stock Market se. 'N Algemene beskrywing van die regulasie, deur artikel, volg. Artikel 221,1 Owerheid, doel, en omvang Bepaal dat die regulasie stel krediet beperkinge op persone, behalwe makelaars of handelaars, wat krediet vir die doel van die koop of die uitvoering van marge voorraad indien die krediet direk of indirek is verseker deur daardie vee of enige ander marge voorraad. Artikel 221,2 Definisies Definieer kernterme wat in die regulasie. Vier terme word hier uitgelig: Marge voorraad is geen ekwiteitsekuriteithouers handel oor 'n nasionale sekuriteitebeurs; enige OTC sekuriteit beurs in Nasionale Mark die Nasdaq Stock Market se; enige sekuriteit skuld omskep in 'n marge voorraad of die uitvoering van 'n lasbrief of reg om in te skryf aan of koop 'n marge voorraad; 'n lasbrief of reg om in te skryf aan of koop 'n marge voorraad; of enige sekuriteit uitgereik deur 'n beleggingsmaatskappy geregistreer kragtens artikel 8 van die Wet op van 1940 Investment Company (met sekere uitsonderings). Indirek veilige ook 'n bewerking met 'n kliënt op grond waarvan (1) reg of vermoë van die kliënt se om te verkoop, belofte, of andersins vervreem marge voorraad wat besit word deur die kliënt op enige manier beperk, terwyl die krediet uitstaande bly of (2) die uitoefening van sodanige reg is of kan veroorsaak word vir die versnelling van die volwassenheid van die krediet. Doel krediet is 'n krediet vir die doel, hetsy direkte, toevallige, of uiteindelike, koop of uitvoering marge voorraad. Maksimum leningsbedrag waarde is die persentasie van die huidige markwaarde wat deur die Raad kragtens artikel 221,7 (die aanvulling) om bepaalde soorte versekering. Die maksimum leningsbedrag waarde van marge voorraad vermeld as 'n persentasie van sy huidige markwaarde en is ingestel op 50 persent sedert 1974. Options, insluitend wan, oproepe, en kombinasies daarvan, het geen lening waarde, tensy hulle in die openbaar verhandel. Openbaar verhandelde opsies kwalifiseer as marge voorraad. Alle ander kollaterale het 'n goeie geloof lening waarde. Artikel 221,3 Algemene vereistes Bepaal dat geen man wat uitleen enige doel krediet, direk of indirek verseker deur marge voorraad strek, in 'n bedrag wat die maksimum leningsbedrag waarde van die kollaterale die beveiliging van die krediet oorskry. Dit kan egter 'n man wat uitleen voortgaan om enige krediet aanvanklik uitgebrei word in ooreenstemming met die regulasies, ongeag van 'n afname in ekwiteit van die kliënt se as gevolg van 'n verandering in die mark prys of 'n verandering in die status van die sekuriteit verkryging van 'n bestaande doel krediet te handhaaf. Daarbenewens kan geen man wat uitleen reël vir die uitbreiding van 'n doel krediet, behalwe op dieselfde terme en voorwaardes waaronder die man wat uitleen self doel krediet kan strek. Die lener en die man wat uitleen wat nodig mag wees om die vorm G-3 of U-1 verklaring van die doel vir elke uitbreiding van krediet te voltooi. 'N kommersiële bank is altyd onderworpe aan Regulasie U wanneer dit krediet strek verseker deur marge voorraad. A nonbank uitlener onderworpe raak wanneer dit aan een van twee drumpel toetse vir die bedrag van marge-voorraad-veilige krediet verleng of uitstaande - spesifiek as $ 200,000 of meer in sodanige krediet is in die mees onlangse kalender kwartaal uitgebrei; of indien daar te eniger tyd in die jongste kwartaal die bedrag van uitstaande marge-voorraad-veilige krediet was $ 500,000 of meer. A nonbank lener moet registreer by die Federale Reserwebank in wie se distrik dit geleë deur die invul en indiening vorm G-1 (beskikbaar deur die roeping van die plaaslike Federale Reserwebank of via die web die Raad se webwerf) binne dertig dae na die einde van die kalender kwartaal waarin een van die twee drumpel toetse voldoen word en moet jaarverslae (vorm G-4) daarna te dien. Vorm G-1 is 'n eenvoudige vier bladsye vorm wat die geregistreerde-uitlener om die volgende inligting te verskaf vereis: Naam van geregistreerde Adres van geregistreerde Skoolhoof reëls van die maatskappy Vorm van besigheid (maatskappy of vennootskap, byvoorbeeld) Name van personeel wat verantwoordelik is vir die handhawing van rekords met betrekking tot die regulering Doel van krediet verleng Balansstaat Artikel 221,4 Werknemer voorraad opsie, aankoop, en eienaarskap planne Bepaal dat 'n maatskappy of sy filiaal (bekend as 'n plan-uitlener) krediet kan verleng sonder inagneming van die vereistes marge aan sy werknemers die maatskappy voorraad aan te koop onder 'n geskikte werknemer voorraad opsie, aankoop, of eienaarskap plan. Daarbenewens kan enige nonbank uitlener doel krediet aan 'n werknemer voorraad eienaarskap plan (ESOP) gekwalifiseer kragtens artikel 401 van die Internal Revenue Code, sonder inagneming van die vereistes marge van Regulasie JOU 'N Soortgelyke vrystelling vir banklenings tot ESOPs word gevind in artikel 221,6. As die man wat uitleen is 'n nonbank uitlener te brei krediet ingevolge hierdie artikel, moet dit steeds voldoen aan die registrasie vereistes en liasseer jaarverslae, maar dit hoef die verklaring van die doel nie verkry vir elke uitbreiding van krediet. Artikel 221,5 spesiale-doel lenings aan makelaars en handelaars Bied vrystellings van die 50 persent maksimum leningsbedrag waarde beperkinge van Regulasie U indien die lener is 'n makelaar of handelaar en die lening aan een van die spesifieke uitsonderings. Artikel 221,6 Vrygestelde transaksies Bepaal dat 'n bank doel krediet kan strek en in stand te hou, sonder inagneming van die 50 persent lening waarde beperkinge van Regulasie U as so krediet word toegestaan ​​aan 'n bank, 'n buitelandse bank instelling, 'n ESOP, of enige plan-man wat uitleen. Artikel 221,7 supplement: Maksimum lening waarde van marge voorraad en ander kollaterale Bepaal dat die maksimum leningsbedrag waarde van enige marge voorraad is 50 persent van sy huidige markwaarde. Die maksimum leningsbedrag waarde van nonmargin voorraad en alle ander kollaterale behalwe opsies is sy goeie trou lening waarde. 'N opsie het geen lening waarde tensy dit verhandel op 'n beurs, in welke geval dit kwalifiseer as 'n marge voorraad. Die volgende paragrawe te hersien kernaspekte van Regulasie U: Watter verantwoordelikhede het 'n man wat uitleen op sodra dit registreer met 'n Federale Reserwebank as 'n nonbank lener? Regulasie U het drie belangrike post-registrasievereistes vir nonbank leners: Die nonbank lener moet verkry van die lener, en volledige, 'n doelstelling (vorm G-3) vir elke lening verseker deur marge voorraad. Die nonbank lener moet voldoen aan vereistes marge (tans 50 persent) vir die doel lenings beskerm deur marge voorraad. Die nonbank lener moet 'n jaarverslag van marge-voorraad-veilige lening (vorm G-4) as van elke 30 Junie liasseer. Wat is die verantwoordelikhede van 'n bank uitleen onder Regulasie U? Regulasie U het twee belangrike vereistes vir die bank leners: Die bank uitleen moet verkry van die lener, en volledige, 'n doelstelling (vorm U-1) vir elke lening verseker deur marge voorraad indien die lening meer as $ 100,000. Die bank uitleen moet voldoen aan vereistes marge (tans 50 persent) vir alle doeleindes lenings beskerm deur marge voorraad. Wat is 'n nonpurpose lening onder Regulasie U? A nonpurpose lening is 'n lening wat vir enige ander doel as die aankoop van of die uitvoering van marge voorraad doel. Wat is die vereistes van Regulasie U vir 'n nonpurpose lening? Indien die lening direk of indirek is verseker deur marge voorraad, vorm G-3 of vorm U-1 moet voltooi soos hierbo beskryf. Indien die lening nie direk of indirek deur marge voorraad is verseker, hoef geen vorm voltooi word. Regulasie U plaas geen beperking op die bedrag van die krediet wat verleng kan word op nonpurpose lenings beskerm deur marge voorraad. Wat is vorms G-3 en U-1? Vorms G-3 en U-1 word dikwels na verwys as "die doel stellings." Elkeen is 'n twee-bladsy vorm waarin die lener moet openbaar (1) die gebruik waarvoor die lening opbrengs sal word, (2) die bedrag van die lening, en (3) die kollateraal vir die lening. Die kollaterale hoef nie gelys vir nonpurpose lenings. Die vorm moet onderteken word deur beide die lener en die man wat uitleen. Die vorm is nie deur die Federale Reserweraad, maar dit moet gehou word in rekords die man wat uitleen vir ten minste drie jaar na die beëindiging van die krediet. Wat is 'n plan-uitlener? SEC - Interpretasies van Reg D Artikel 254. Regulasie D Interpretasies van Algemene Toepaslikheid vraag 254,01 Vraag: As 'n uitgewer staatmaak op een vrystelling in Regulasie D, maar later besef dat vrystelling mag nie beskikbaar gewees het, kan dit staatmaak op 'n ander vrystelling in Regulasie D na die feit? Antwoord: Ja, die aanvaarding van die aanbod het die voorwaardes van die nuwe vrystelling. Niemand vrystelling in Regulasie D is eksklusief van 'n ander. [Januarie 26, 2009] vraag 254,02 Vraag: Mag buitelandse uitreikers gebruik Regulasie D? Antwoord: Ja. Openbaarmakingsvereistes vir buitelandse private uitreikers word uiteengesit in artikel 502 (b) (2) (i) (C). [Januarie 26, 2009] vraag 254,03 Vraag: Is Regulasie D beskikbaar vir 'n onderskrywer vir die verkoop van effekte wat in 'n vaste verbintenis offer? Antwoord: Nee Soos Voorlopige Nota 4 dui, Regulasie D is slegs beskikbaar vir die gemeenskap van die sekuriteite en nie aan enige vennoot van daardie gemeenskap of aan enige ander persoon vir herverkope van sekuriteite die uitreiker se. Sien ook Reël 502 (d), wat die herverkoop van Regulasie D sekuriteite beperk. [Januarie 26, 2009] vraag 254,04 Vraag: 'n korporasie van voorneme is om 'n werknemer voorraad opsie plan vir belangrike mense te implementeer. Kan die gemeenskap staatmaak op Regulasie D vir 'n vrystelling van registrasie vir die uitreiking van effekte onder die plan? Antwoord: Die korporasie mag Regulasie D gebruik vir die verkoop van effekte onder die plan om die mate dat sodanige aanbod voldoen aan Regulasie D. Die korporasie kan ook verken of die vrystelling van registrasie in Securities Act Reël 701 is beskikbaar. Reël 701 is na regulasie D aangeneem en is spesifiek ontwerp vir voorraad opsie en ander kompenserende werknemer voordeelplanne. In 'n tipiese plan, sal die toekenning van die opsies nie geag 'n verkoop van 'n sekuriteit vir die doel van die Securities Act. Die gemeenskap, dus sal soek na 'n vrystelling vir die uitreiking van die voorraad onderliggende die opsies. Die aanbieding van hierdie voorraad algemeen sal 'n aanvang neem wanneer die opsies word uitgeoefen en sal voortgaan totdat die opsies uitgeoefen word of andersins beëindig. Waar die sleutel werknemers betrokke is direkteure of uitvoerende beamptes, sal sulke individue geakkrediteer beleggers op grond van artikel 501 (a) (4) Indien die korporasie is 'n beroep op Regulasie D en hulle koop sekuriteite deur die uitoefening van hul opsies. Ander belangrike mense kan geakkrediteer as 'n gevolg van netto waarde of inkomste onder Reëls 501 (a) (5) of (a) (6). [Januarie 26, 2009] Artikel 255. Reël 501 - Definisies en terme wat gebruik word in regulasie D vraag 255,01 Vraag: 'n direkteur van 'n korporatiewe gemeenskap aankope sekuriteite aangebied op grond van artikel 505. Twee weke na die aankoop, en voor die einde van die offer, die direkteur bedank as gevolg van 'n skielike siekte. Is die voormalige direkteur 'n geakkrediteerde beleggers? Antwoord: Ja. Die voorlopige taal artikel 501 (a) bepaal dat 'n belegger is geakkrediteer as die belegger val in een van die vervat kategorieë "ten tyde van die verkoop van effekte aan daardie persoon." Een so 'n kategorie sluit direkteure van die maatskappy. Sien Reël 501 (a) (4). Die belegger in hierdie geval het dat die status ten tyde van die verkoop hom. [Januarie 26, 2009] vraag 255,02 Vraag: 'n Nasionale Bank koop $ 100,000 van sekuriteite van 'n verordening D gemeenskap en versprei die sekuriteite gelykop tussen tien trustrekeninge waarvoor dit dien as trustee. Is die bank 'n geakkrediteerde beleggers? Antwoord: Ja. Reël 501 (a) (1) akkrediteer n bank optree in 'n fidusiêre hoedanigheid. [Januarie 26, 2009] vraag 255,03 Vraag: 'n ERISA werknemervoordeel plan sal te koop sekuriteite wat aangebied word onder Regulasie D. Die plan het minder as $ 5.000.000 in totale bates en sy belegging besluite geneem word deur 'n plan trustee wat nie 'n bank, versekeringsmaatskappy, of geregistreerde beleggingsadviseur. Maak die plan kwalifiseer as 'n geakkrediteerde beleggers? Antwoord: Die plan sal nie voldoen aan die vereistes van Reël 501 (a) (1), wat 'n ERISA plan wat 'n plan fidusiêre wat 'n bank, versekeringsmaatskappy, of geregistreerde beleggingsadviseur of wat 'n totale bates van meer as $ 5.000.000 het akkrediteer . Tensy dit 'n ander bepaling van Reël 501 tevrede (a) (1), sou dit nie 'n geakkrediteerde belegger. [Januarie 26, 2009] vraag 255,04 Vraag: Sal 'n ERISA plan kwalifiseer as 'n geakkrediteerde beleggers op grond van artikel 501 (a) (1) as dit het minder as $ 5.000.000 in bates, maar het 'n reëling deur middel van sy kurator met 'n geregistreerde belegging adviseur vir beleggingsadvies te ontvang, wanneer die uiteindelike belegging besluit geneem word deur die trustee? Antwoord: Die plan sou nie so 'n geakkrediteerde beleggers op grond van artikel 501 kwalifiseer (a) (1) Indien die uiteindelike belegging besluit geneem word deur die trustee. Maar, as die reëling het die geregistreerde beleggingsadviseur volle diskresie om beleggingsbesluite vir die plan te maak, die plan sal dan kwalifiseer as 'n geakkrediteerde beleggers. Dit sal opgemerk word dat die mislukking van 'n plan om te kwalifiseer op grond van artikel 501 (a) (1) sal nie verhoed dat dit uit 'n poging om te kwalifiseer onder ander bepalings van Reël 501 (a) as 'n geakkrediteerde beleggers. [Januarie 26, 2009] vraag 255,05 Vraag: Alhoewel dit nie in die lys van organisasies in Reël gespesifiseerde 501 (a) (3), kan 'n maatskappy met beperkte aanspreeklikheid word beskou as 'n "geakkrediteer belegger" soos in daardie reël indien dit voldoen aan die ander vereistes van die omskrywing? Antwoord: Ja. Sien die nie-optrede brief Wolf, Blok, Schorr en Solis-Cohen (11 Desember 1996) wat uitgereik is deur die Afdeling. [Januarie 26, 2009] vraag 255,06 Vraag: Reël 501 (a) (8) akkrediteer enige entiteit waarin al die eienaarsbelang is geakkrediteerde beleggers. In sommige gevalle, 'n eienaarsbelang is self 'n entiteit eerder as 'n natuurlike persoon. As die eienaar-entiteit kwalifiseer nie op sy eie meriete as 'n geakkrediteerde beleggers, kan die gemeenskap kyk deur die eienaar-entiteit om sy natuurlike persoon eienaars om te bepaal of hulle is almal geakkrediteer beleggers? Antwoord: Ja. 'N uitgewer kan kyk deur verskillende vorme van eienaarskap aan natuurlike persone in die beoordeling van akkreditasie kragtens Reël 501 (a) (8). [Januarie 26, 2009] vraag 255,07 Vraag: Volgens artikel 501 (a) (8), 'n entiteit is 'n geakkrediteerde beleggers as al sy eienaarsbelang is geakkrediteerde beleggers. As een direkteur van 'n korporatiewe belegger besit een kwalifiserende aandeel van voorraad die entiteit se opstel en is nie 'n geakkrediteerde belegger wil die korporatiewe belegger in ag geneem word geakkrediteer is kragtens dié bepaling? Antwoord: Nee, die korporatiewe belegger sal nie geakkrediteerde beskou. Reël 501 (a) (8) vereis "al die eienaarsekwiteit" om geakkrediteer beleggers wees. Die direkteur is 'n eienaarsbelang en is nie geakkrediteer. Let daarop dat die direkteur nie op grond van artikel 501 kan geakkrediteer nie (a) (4). Dit voorsiening strek akkreditasie om 'n direkteur van die maatskappy, nie van die belegger. [Januarie 26, 2009] vraag 255,08 Vraag: 'n staatsbeheerde, nie-winsgewende hospitaal het totale bates van meer as $ 5.000.000. Omdat dit 'n staat agentskap, die hospitaal is vrygestel van die federale belasting inkomste. Reël 501 (a) (3) akkrediteer enige organisasie in Afdeling 501 (c) beskryf (3) van die Internal Revenue Code dat totale bates van meer as $ 5.000.000 het. Is die hospitaal geakkrediteer kragtens Reël 501 (a) (3)? Antwoord: Ja. Hierdie kategorie is dit nie nodig dat die belegger 'n beslissing oor die belasting status kragtens artikel 501 (c) ontvang het (3) van die Internal Revenue Code. Inteendeel, Reël 501 (a) (3) akkrediteer 'n belegger wat in die materiële beskrywing in daardie artikel val. Sien die vrywillige hospitale van Amerika, Inc. geen-aksie brief (30 November 1982) uitgereik is deur die Afdeling. [Januarie 26, 2009] vraag 255,09 Vraag: 'n nie-winsgewende, belasting vrygestel hospitaal met 'n totale bates van $ 3000000 is die aankoop van effekte in 'n verordening D offer. Die hospitaal beheer 'n filiaal met totale bates van $ 3000000. Onder die algemeen aanvaarde rekeningkundige beginsels, kan die hospitaal sy finansiële state te kombineer met dié van sy filiaal. Is die hospitaal geakkrediteer? Sou die gevolg wees dieselfde as 'n mens die hospitaal was 'n houermaatskappy met finansiële state wat gekombineer word met dié van 'n geaffilieerde hospitaal, waar die geaffilieerde hospitaal is nie tegnies 'n filiaal? Antwoord: Ja op beide vrae op grond van artikel 501 (a) (3). Wanneer die finansiële state van 'n filiaal of geaffilieerde kan gekombineer word met dié van die belegger onder algemeen aanvaarde rekeningkundige beginsels, kan die bates van die filiaal of geaffilieerde aan dié van die belegger bygevoeg in die berekening van totale bates vir doeleindes van artikel 501 (a) (3). [Januarie 26, 2009] vraag 255,10 Vraag: Die uitvoerende beampte van 'n ouer van die korporatiewe algemene vennoot van die gemeenskap is 'n belegging in die Regulasie D offer. Is daardie individu 'n geakkrediteerde beleggers? Antwoord: Reël 501 (a) (4) akkrediteer net die direkteure en uitvoerende beamptes van die algemene vennoot self. Tensy die uitvoerende beampte van die ouer 'n uitvoerende beampte van die filiaal kan beskou, wat individu nie 'n geakkrediteerde beleggers. Sien die Prometheus Development Co Inc geen aksie letter (6 November 1985) uitgereik is deur die Afdeling. [Januarie 26, 2009] vraag 255,11 Vraag: Moet eiendom gesamentlik gehou word tussen gades ingesluit moet word in die gesamentlike netto waarde berekening in Reël 501 (a) (5), en moet die sekuriteite gesamentlik gekoop word deur gades vir die belegger onder die gesamentlike netto "geakkrediteerde" in ag geneem word werd standaard? Antwoord: Nee Gesamentlike netto waarde kan die totale netto waarde van 'n belegger en gade die belegger se; sodanige eiendom hoef nie gesamentlik gehou word; en die aankoop hoef nie gesamentlik gemaak word vir 'n belegger te kwalifiseer onder die gesamentlike netto waarde standaard. [Januarie 26, 2009] vraag 255,12 Vraag: 'n korporasie met 'n netto waarde van $ 2000000 aankope sekuriteite in 'n verordening D offer. Is die korporasie 'n geakkrediteerde beleggers op grond van artikel 501 (a) (5)? Antwoord: Nee Reël 501 (a) (5) is beperk tot "natuurlike" persone. [Januarie 26, 2009] vraag 255,13 Vraag: In die berekening van netto waarde vir doeleindes van artikel 501 (a) (5), kan die belegger sluit die geskatte billike markwaarde van sy of haar skoolhoof koshuis as 'n bate? Antwoord: Ja. Reël 501 (a) (5) nie enige van die bates van die koper se uitsluit van die netto waarde wat nodig is om te kwalifiseer as 'n geakkrediteerde beleggers. [Januarie 26, 2009] vraag 255,14 Vraag: Mag die waarde van gevestigde werknemer voorraad opsies word ingesluit in 'n persoon se netto waarde onder die definisie van geakkrediteerde beleggers in Reël 501 (a) (5)? Antwoord: Ja. Netto waarde is eenvoudig die meer as bates oor laste. Die waarde van gevestigde werknemer voorraad opsies kan ingesluit word in die netto waarde berekening op grond van artikel 501 (a) (5). [Januarie 26, 2009] vraag 255,15 Vraag: Vir doeleindes van die inkomste-toets in artikel 501 (a) (6), kan 'n natuurlike persoon voldoen aan die toets vir die vereiste tydperk van drie jaar deur die bevrediging óf die individuele inkomste toets of die gesamentlike inkomste toets in elk van die drie jaar en nie een van die toetse in al drie jaar? Antwoord: As die persoon dieselfde huwelikstatus vir al drie jaar gehad het, dan nie. 'N Natuurlike persoon moet Reël 501 bevredig (a) (6) gebaseer op daardie persoon se voldoening aan die $ 200,000 individuele inkomste toets vir al drie jaar of die toets $ 300,000 gesamentlike inkomste met eggenoot van daardie persoon se vir al drie jaar. Indien 'n persoon is getroud vir 'n paar, maar nie almal van die drie jaar, maar hy of sy kan die reël voldoen aan die hand van die gesamentlike inkomste toets vir die jaar waartydens die persoon getroud is en op grond van die individuele inkomste toets vir die ander jare. [Januarie 26, 2009] vraag 255,16 Vraag: Is die term "inkomste" in artikel 501 (a) (6) sluit bedrae bygedra namens die deelnemer se om 'n plan winsdeling of pensioen plan om die mate waarin regte 'n deelnemer se voordele toeskryfbaar aan sodanige bydraes berus? Antwoord: Ja. Sien die Raymond James & amp; Associates, Inc. geen-aksie brief (19 November 1984) uitgereik is deur die Afdeling. [Januarie 26, 2009] vraag 255,17 Vraag: Mag 'n koper sluit ongerealiseerde kapitaalappresiasie in die berekening van inkomste vir doeleindes van artikel 501 (a) (6)? Antwoord: In die algemeen, nie. Sien Securities Act Release No 6455, Vraag No 23 (3 Maart 1983). [Januarie 26, 2009] vraag 255,18 Antwoord: Die beperkte vennote. [Januarie 26, 2009] vraag 255,19 en en en en [1] [3] of of en meer artikels Ander mense is die voorlees Inleiding onderskeidelik. die Basics die Basics en die Basics en die Basics en die Basics of of die Basics die Basics die Basics